![De Duitse inflatie zakt verder weg en banken lenen weer minder geld uit aan consumenten en bedrijven. Ondertussen speculeren beleggers op extra maatregelen van de Europese Centrale Bank. De inflatie in Duitsland is in november gezakt tot 0,6 procent op jaarbasis, van 0,8 procent een maand eerder, meldde het Duitse federale statistiekbureau donderdag op basis van een eerste raming. Het cijfer komt overeen met de gemiddelde verwachting van economen. Daarmee ligt de inflatie in de grootste economie van Europa nu op het laagste niveau sinds februari 2010. Op basis van de geharmoniseerde Europese meetmethode kwam de inflatie uit op 0,5 procent, tegen 0,7 procent een maand daarvoor. Lage inflatie zorg voor ECB De lage inflatie in Duitsland is een kopzorg voor de Europese Centrale Bank (ECB). Die mikt op een inflatie van bijna 2 procent, maar de geldontwaarding komt al een halfjaar uit op 0,5 procent of minder. De ontwikkeling van het prijspeil staat vooral onder druk door de dalende energieprijzen. [google-drive number='1'] De lage inflatie voedt de vrees voor deflatie, een periode van aanhoudende prijsdalingen. Dat kan duiden op aanhoudend zwakke economische groei, omdat bedrijven geen mogelijkheden zien om prijzen te verhogen. Vrijdag komt het Europese statistiekbureau Eurostat met voorlopige cijfers over de inflatie in de eurozone naar buiten. ING-econoom Carsten Brzeski denkt dat de ECB zijn verwachtingen voor de inflatie opnieuw neerwaarts zal moeten bijstellen. In september rekende de centrale bank nog op een gemiddelde inflatie van 1,1 procent in 2015 en 1,4 procent in 2016. Banken lenen minder uit Dat was niet de enige domper voor de ECB donderdag. Banken hebben in oktober 1,1 procent minder geld uitgeleend aan consumenten en bedrijven, blijkt uit cijfers die de ECB bekendmaakte. In september daalde de kredietverstrekking met 1,2 procent op jaarbasis. Het rapport van de ECB impliceert dat de tot dusver genomen extra steunmaatregelen, vooral bedoeld om de kredietverstrekking aan te jagen, nog amper effect hebben. "De cijfers zijn weinig tevredenstellend voor de ECB en zullen de druk om extra steunmaatregelen te treffen niet of nauwelijks verlichten", zei een analist van IHS Global Insight. Recordlage rentes Beleggers speculeren juist op een uitbreiding van de steunprogramma’s van de ECB. De rente op toonaangevende tienjarige staatsobligaties van tal van eurolanden zakte donderdag tot recordlage niveaus. De rente op de tienjarige Duitse staatslening, die als het meest veilig geldt, daalde tot 0,71 procent. Dat is in ieder geval de laagste stand sinds persbureau Bloomberg in 1989 begon met het bijhouden van de renteontwikkeling. De rente op vergelijkbaar Nederlands staatspapier daalde tot 0,83 procent. Aan het begin van dit jaar was de Nederlandse rente nog ruim 2,2 procent. Belofte Draghi President Mario Draghi van de ECB beloofde eerder deze maand dat de centrale bank alles in het werk zal stellen om te voorkomen dat de inflatiedoelstelling van net geen 2 procent buiten beeld raakt. Dat werd door de financiële markten opgevat als een voorbode van aanvullende maatregelen. Tijdens de schuldencrisis liepen de rentes van onder meer Italië en Spanje gevaarlijk hoog op, omdat beleggers er minder vertrouwen in hadden dat de landen aan hun verplichtingen konden blijven voldoen. Ook toen was het Draghi die voor verlichting zorgde. Zijn belofte in de zomer van 2012 om te doen wat nodig was om de euro te redden, leidde tot een afname van de spanningen rond de staatsfinanciën van de Zuid-Europese landen. De rentes op staatsobligaties zijn daardoor sindsdien sterk gedaald. De rente op de tienjarige Italiaanse lening daalde donderdag tot een historisch dieptepunt van 2,1 procent. De Spaanse rente zakte tot 1,9 procent, eveneens een laagterecord.](https://cdn.businessinsider.nl/wp-content/uploads/2014/04/mario-draghi-ecb.jpg)
De Europese Centrale Bank verlaagt het belangrijkste tarief waartegen banken kunnen lenen van 0,15 naar 0,05 procent.
Dat maakte de Europese Centrale Bank (ECB) donderdag bekend. Het is de tweede keer in drie maanden dat de ECB de zogenoemde herfinancieringsrente verlaagd.
De maatregelen zijn bedoeld om de lage inflatie in de eurozone te bestrijden. De geldontwaarding in de eurozone ligt al maandenlang aanzienlijk onder het door de ECB nagestreefde peil van net iets minder dan 2 procent en zakte vorige maand verder, tot 0,3 procent.
Die lage inflatie voedt de vrees voor deflatie, een periode van aanhoudende prijsdalingen die een rem kunnen zetten op de economische groei. Consumenten gaan dan hun aankopen uitstellen omdat het product later nog goedkoper wordt.
Goedkopere euro
De renteverlaging komt als een verrassing voor financiële markten. De centrale bank bracht de rentetarieven in juni al terug tot historisch lage niveaus. Economen rekenden er in doorsnee op dat de tarieven deze maand ongewijzigd zouden blijven.
De euro daalde direct na het rentebesluit met bijna 1 procent in waarde ten opzichte van de dollar en staat op het laagste niveau in een jaar tijd. De munt werd voor 1,3025 dollar verhandeld, tegen 1,3140 dollar vlak voor het rentebesluit.
De sterke euro is volgens velen een van de oorzaken van de lage inflatie in de eurozone. Als de munt verzwakt ten opzichte van andere valuta's, lopen de prijzen van importgoederen op en neemt de geldontwaarding toe. Een zwakkere euro kan ook de export van de eurolanden stimuleren, doordat hun goederen aantrekkelijker worden op buitenlandse markten.
Rentes op deposito's en korte leningen ook omlaag
Ook twee andere rentetarieven gingen omlaag. Banken moeten voortaan 0,2 procent rente gaan betalen als ze geld willen stallen bij de centrale bank. Vorige maand bedroeg het zogenoemde depositotarief nog 0,1 procent. De rente die banken betalen voor zeer korte leningen bij de ECB ging omlaag naar 0,3 procent.
De lagere rentes van de ECB kunnen doorwerken in de tarieven die banken hanteren. Dit kan leiden tot lagere rentes op hypotheekleningen en op spaarrekeningen. De Vereniging Eigen Huis (VEH) acht de kans op een verdere daling van de hypotheektarieven echter gering. "De kans dat de hypotheekrente nog iets verder kan dalen, is wel groter dan dat hij gaat stijgen", zegt Hans André de la Porte van VEH. Hij wijst erop dat de renteverlaging door de ECB minimaal is.
En er is geen één-op-één-verband tussen de rente van de ECB en de hypotheektarieven, zoals vaak wordt gedacht, aldus de belangenbehartiger van woningbezitters. Het verschil zit hem vooral in het feit dat de ECB niet direct aan consumenten geld uitleent, maar aan banken en dan ook nog voor korte tijd.
Hypotheken zijn langlopende leningen en de rentetarieven bestaan uit veel meer componenten. Alleen mensen met een variabele hypotheekrente zouden misschien enig voordeel van het jongste rentebesluit kunnen hebben, stelt André de la Porte.
Beurzen positief
De AEX-index van de beurs in Amsterdam steeg donderdagmiddag naar het hoogste punt van dit jaar. De AEX noteerde kort na het ECB-besluit een plus van 0,7 procent op 420,49 punten, na een eerdere piek van 419,94 punten op 4 juli. Elders in Europa stonden de beurzen ook in de plus. De beurzen in Londen, Parijs en Frankfurt gingen 0,3 tot 1 procent omhoog.
Om 14.30 uur geeft president Mario Draghi een toelichting op het rentebesluit. Aanvullende maatregelen worden om 15.30 uur aangekondigd via een persbericht.
Bron: Z24/ANP
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl